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盈槟娱乐场app版,天润数娱三大会计游戏:“粉饰”业绩为解禁赢空间?

发布时间:2020-01-01 21:56:56 人气:3379


盈槟娱乐场app版,天润数娱三大会计游戏:“粉饰”业绩为解禁赢空间?

盈槟娱乐场app版,2017年天润数娱实现营业收入2.06亿元,但归属于母公司股东的净利润只有539万元。此前并购的游戏公司上海点点乐信息科技有限公司(下称“点点乐”)业绩不如预期,致使其原股东需要补偿4.6亿元业绩补偿款。

“粉饰”业绩的三大会计游戏

可以看出,天润数娱2017年营业收入仅有2亿元,但是对商誉减值却有4.6亿元,“损失”是营业收入的2倍多,但是年报中体现公司税前利润亏损只有800万。

财经翻阅财报发现,天润数娱其他营业外收入有将近4.6亿元,公司解释该“巨额收入”形成原因系公司原股东支付本公司的业绩和减值补偿款。

业内人士分析,这或许是天润数娱运用会计准则躲过“巨亏”的游戏。

一般来说,业绩对赌补偿应当是交易双方(新老股东)之间的交易,即老股东补偿给新股东,理论上与收购标的无关。如果老股东将补偿款支付给收购标的,则应理解为相当于老股东先将补偿款支付给新股东(购买方),新股东再将所收到的款项作为资本性投入,投入到收购标的。

所以该笔4.6亿元收入对收购标的而言属于权益性交易,应计入资本公积。但是在收购方的合并报表层面,却被计入了损益。因此,将4.6亿元的补偿款并进了营业外收入后抵消其商誉减值形成的4.6亿元损失。

与此同时,原股东的此笔补偿款其实并未收到,而是将原本需要支付原股东尾款7000万扣除,并将剩下的补偿款3.8亿元计入其他应收款。财经发现,其他对该笔款项计提坏账比例仅为3 %左右,计提金额为1300万元。如此巨额的补偿支出,其原股东是否具有偿付支付能力,况且其点点乐原股东汪世俊(现公司董事)曾通过邮件“状告”深交所,该款项存在很大的争议。

可以看出,一个有争议的款项,却按照3%低比例的计提坏账,从基于财务谨慎性原则考虑,其计提比例或也存在不合理之处。

分析表示,这有明显“粉饰”业绩的嫌疑,同时天润数娱低比例的坏账计提也引来深交所质询。

坏账计提截图:

财经翻阅年报发现天润数娱税前利润亏损800万,但是净利润却盈利500万。更值得关注的是,公司所得税费用竟然出现负数。

业内人士表示,如果递延所得税资产冲减所得税费用金额超过所发生的所得税费用,则会出现所得税费用为负的情况。财经进一步发现天润数娱递延所得税资产同比增长了386倍,约1.16亿元,其中因商誉减值就形成了1.1亿元的递延所得税资产。

可以看出,通过确认巨大的递延所得税资产从而冲减所得税费用使其为负,这又是成功运用财务计算规则使得原本亏损的净利转负为正。

2017年递延所得税资产明细:

所得税费用表:

通过营业外收入抵消商誉减值带来的损失、压低争议账款的坏账计提比例间接抬高业绩、通过确认递延所得税资产使得所得税费用为负。尽管营业收入不敌巨额减值损失,但是通过这一系列的会计操作手段,使得其2017年年报成功躲过巨额亏损,还让净利实现了500万元的盈利。

天润数娱的“财务技巧”施展的淋漓尽致。

商誉不减并购不止:或因解禁期未到

近年来天润数娱通过收购方式获得多家标的公司控制权,并形成一定规模的商誉。截至 2017年年末,其商誉净额16.33亿元,占资产比重为51.31%。

2016年天润数娱通过收购点点乐,形成了6.6亿元的商誉,并在当年5月将其业绩并入天润数娱。2016年5-12月,点点乐实现营收1.15亿元,净利润6458万元。根据2016年年报显示,天润数娱当年实现净利为5400万元,也就是说天润数娱的净利润全部来源几乎来自并表业绩。但是好景并没有延续多长时间,收购次年,2017年点点乐2017年度归属于母公司股东的净利润为 2777万元,扣除非经常性损益后的归属母公司股东的净利润为 2697 万元,低于承诺净利润数 7452万元,完成比例为26.58%。业绩都不及去年并表业绩的二分之一,业绩下滑如此严重,因此向上市公司现股东向原股东根据相关协议要求其对业绩补偿4.5亿元。

点点乐的业绩下滑并没有减少天润数娱收购的热情,公司依旧坚持并购扩张的路线。

2017年12月28日,天润数娱分别以10.9亿元收购深圳市拇指游玩科技有限公司和6.25亿元收购北京虹软协创通讯技术有限公司各100%股权宣布完成,前者确认商誉8.89亿元,后者的商誉达到5.39亿元。

为何点点乐业绩出现下滑后并没有减少其收购扩张的脚步呢?这或许要跟其解禁期集中2018年、2019年有关。

2018年12月底天润数娱有1170万股解禁,2019年4月29有2.81亿股解禁,2019年12月月底1002万股解禁。众所周知,在上市公司集中解禁期到来之前,需要一个相对稳定的业绩支撑其未来减持套现获利空间。当主要业绩严重不及预期时,即主要贡献业绩源已经动力不足,因此,就需要通过进一步收购加大未来业绩贡献筹码。

更加凑巧的是,天润数娱2018年一季报表现亮眼,净利同比出现大幅增长。报告显示其营业收入同比增长300%,为1.5亿元,净利同比增长400%,为2400万元。因此,这也就不难理解天润数娱为何要通过会计手段实现业绩“粉饰”,通过如上面的营业收入、低比例坏账、确认递延所得税资产等一些所谓正常的会计方法“粉刷”业绩,使得公司“拒绝亏损”。

天润数娱解禁时间表:

未来两大风险:商誉减值风险与坏账损失风险

值得一提的是,点点乐的业绩其实已经出现严重下滑,在2017年半年报中,实现净利润3535万元,但在2017年的年报中全年净利润2777万元。也就是说,下半年点点乐已经出现亏损,并亏损了758万元。因此,2018年点点乐业绩恶化将是一个不争的事实,那剩余2亿元的商誉减值将是一个“蓄势待爆”的地雷。

此外,4月28日,天润数娱董事汪世俊通过邮件的方式,向深交所实名举报天润数娱及除举报人外其他董事、高级管理人员。其指控原因之一就是不承认点点乐业绩不达标,换句话说其2017年形成的3.8亿元的巨额其他应收款富有争议,其收回存在巨大的不确定性,一旦不能收回将会对账面形成巨大的亏损。(公司观察 文/谭谈)